Opções teta estratégias

BREAKING DOWN Theta. Theta é a oitava letra do alfabeto grego É parte do grupo de medidas conhecidas como os gregos outras medidas incluem delta gama e vega que são usados ​​em opções de preços A medida de theta quantifica o risco que o tempo impõe sobre as opções Como as opções são apenas exercíveis por um determinado período de tempo O tempo tem importância para os comerciantes opção em um nível conceitual mais do que um prático, por isso theta não é frequentemente utilizado pelos comerciantes na formulação do valor de uma opção. Diferenças entre Theta e outros gregos. Os gregos medem a sensibilidade dos preços de opções em relação às suas respectivas variáveis ​​O delta de uma opção indica a sensibilidade do preço de uma opção em relação a uma alteração no valor subjacente A gama de uma opção indica a sensibilidade de uma opção s delta Em relação a uma mudança no valor subjacente O vega indica como o preço de uma opção, teoricamente, muda para cada movimento de um ponto percentual em volatili implícito Ty. Theta para Option Buyers vs Option Writers. If tudo o resto permanece igual, a decadência tempo faz com que uma opção para perder o seu valor à medida que se aproxima a sua data de expiração Portanto, theta é um dos principais gregos que os compradores opção deve se preocupar desde que o tempo é Trabalhando contra os detentores de opções longas Por outro lado, o tempo decadência é favorável a um investidor que escreve opções Opção escritores beneficiam de tempo decadência porque as opções que foram escritos tornam-se menos valioso como o tempo para expiração abordagens Consequentemente, é mais barato para opção escritores para comprar de volta o Opções para fechar a posição curta. Exemplo Exemplo. Por exemplo, suponha que um investidor compra uma opção de compra com um preço de exercício de 1.150 quando a ação subjacente está negociando em 1.125 por um preço de 5 A opção tem cinco dias até a expiração e theta É 1 Em teoria, o valor da opção cai 1 por dia até atingir a data de vencimento. Portanto, a opção perde aproximadamente 20 do seu valor se tudo o resto permanecer igual. Favorável ao detentor da opção Suponha que a opção permanece em 1.125 e dois dias se passaram Portanto, a opção vale 3.Options gregos Theta risco e Reward. Time valor decay o assassino chamado silencioso de compradores opção, pode limpar um sorriso fora do Face a qualquer comerciante determinado, uma vez que a sua natureza insidiosa se torna plenamente sentida Os compradores, por definição, têm apenas um risco limitado em suas estratégias, juntamente com o potencial de ganhos ilimitados Enquanto isso pode parecer bom no papel, na prática muitas vezes acaba por ser a morte por um Milhares de cortes. Em outras palavras, é verdade que você só pode perder o que você paga por uma opção Também é verdade que não há limite para quantas vezes você pode perder E como qualquer jogador de loteria sabe bem, um pouco de dinheiro gasto a cada semana Pode somar depois de um ano ou vida de não bater o jackpot Para compradores opção, portanto, a dor de lentamente erodindo seu capital comercial sours a experiência. Agora, para ser justo, os vendedores são susceptíveis de experimentar lotes de pequenas vitórias, ao obter lulled Em um falso senso de sucesso, apenas para de repente encontrar seus lucros e possivelmente pior obliterado em um movimento feio contra eles. Retornando ao valor de tempo decaimento como uma variável de risco, é medido na forma da taxa não-constante de sua deterioração, Conhecidos como Theta Theta valores são sempre negativos para opções longas, porque as opções estão sempre perdendo tempo valor com cada tick do relógio até a expiração é atingido Na verdade, é um fato da vida que todas as opções longas, não importa o que greves ou mercados, Terá sempre valor de tempo zero na expiração Theta terá aniquilado todo o valor de tempo também conhecido como valor extrínseco deixando a opção sem valor ou algum grau de valor intrínseco valor intrínseco irá representar até que ponto a opção expirou no dinheiro Para mais, veja A Importância do Tempo Value. Figure 7 Opções IBM Valores Theta Valores tomados em 29 de dezembro de 2007 com IBM em 110 09.Source OptionVue 5 Opções Analysis Software. As você pode ver a partir de um olhar para a Figura 7, a taxa de decadência decre As chamadas em janeiro de 110, por exemplo, têm um valor Theta de -7 58, o que significa que esta opção está perdendo 7 58 no valor do tempo de cada dia Esta taxa de decadência diminui para cada mês de volta 110 chamada com um Theta de -2 57 Se pensarmos no valor do tempo sobre estas 110 chamadas como se representasse apenas uma opção de julho, claramente a taxa de perda de tempo Valor seria acelerar como a chamada de julho se aproxima de expiração, ou seja, a taxa de decaimento é muito mais rápido sobre a opção perto de expiração do que com um monte de tempo restante nele No entanto, o montante de prémio de tempo nos meses de volta é maior. Portanto , Se um comerciante deseja menos risco de prémio de tempo e uma opção de mês de volta é escolhido, o trade-off é que mais prémio está em risco de risco Delta e Vega Em outras palavras, você pode diminuir a taxa de decadência, escolhendo um contrato de opções Com mais tempo nele, mas você adiciona mais risco em e Xchange devido ao preço mais alto sujeito a mais perda de um movimento de preço errado e de uma mudança adversa na volatilidade implícita desde prémio mais elevado está associado com maior risco Vega Na Parte VIII deste tutorial mais sobre a interação dos gregos é discutido e analisado . As estratégias de opções comuns têm sinais Theta de posição que são fáceis de categorizar, uma vez que uma venda ou estratégia de venda líquida sempre terá uma posição positiva Theta enquanto uma compra ou estratégia de compra líquida sempre terá uma posição negativa Theta como visto na Figura 8.Option Estratégias. Opções envolvem risco e não são adequados para todos os investidores Para obter mais informações, por favor, consulte a brochura Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar a negociar opções Opções investidores podem perder todo o montante do seu investimento em um período relativamente curto de tempo. Perna opções estratégias envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos fiscais complexos Por favor, consulte um profissional de imposto antes O implementação dessas estratégias Volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade dos preços das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção irá reagir a mudanças em determinadas variáveis Associado ao preço de um contrato de opção Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos estarão corretas. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar devido às condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. Com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários Você é o único responsável pela avaliação dos méritos e riscos associados ao uso de sistemas, serviços ou produtos da TradeKing Conteúdo, pesquisa, ferramentas e estoque Ou símbolos de opção são apenas para fins educativos e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimentos são hipotéticas por natureza, não são garantidas por exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais do investimento e não são Garantias de resultados futuros Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido eo desempenho passado de um produto de segurança, indústria, setor, mercado ou financeiro não garante resultados futuros ou retornos. 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